為了幫助各位考生及時(shí)解決問(wèn)題，高級會(huì )計師案例分析題中的常見(jiàn)問(wèn)題，祝大家高會(huì )考試輕松過(guò)關(guān)。
--------------------------------------
注：電話(huà)預約/QQ咨詢(xún)，并預約免費試聽(tīng)，報名享優(yōu)惠
【開(kāi)班日程】白班、晚班、周末班學(xué)習，常年循環(huán)授課，隨到隨學(xué)
咨詢(xún)電話(huà)：400-600-8827
手機/微信：13255697550
咨詢(xún)QQ:1443855227
溫馨貼士：為不影響你的學(xué)業(yè)，來(lái)校時(shí)請先電話(huà)或QQ咨詢(xún)，方便我校安排相關(guān)的課程咨詢(xún)老師為你解答
【例題】
【案例2-7】某投資項目在運營(yíng)期內某年營(yíng)業(yè)收入為100萬(wàn)元，付現成本為60萬(wàn)元，年折舊額為20萬(wàn)元，年利息費用為10萬(wàn)元，假設該企業(yè)適用的所得稅稅率為20%。
要求：按照三種方法分別計算營(yíng)業(yè)現金流量。
【參考答案及分析】
1.根據現金流量的定義直接計算：
該年稅前經(jīng)營(yíng)利潤（息稅前利潤）=100-60-20=20（萬(wàn)元）
所得稅=20×20%=4（萬(wàn)元）
營(yíng)業(yè)現金流量=100-60-4=36（萬(wàn)元）
2.根據稅后凈利調整計算：
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤=稅前經(jīng)營(yíng)利潤×（1-適用所得稅稅率）=20×（1-20%）=16（萬(wàn)元）
營(yíng)業(yè)現金流量=16+20=36（萬(wàn)元）
或：如果根據利潤表的凈利潤調整計算：
凈利潤=（100-60-20-10）×（1-20%）=8（萬(wàn)元）
營(yíng)業(yè)現金流量=凈利潤+折舊+稅后利息=8+20+10×（1-20%）=36（萬(wàn)元）
3.根據所得稅對收入和折舊的影響計算：
營(yíng)業(yè)現金流量=100×（1-20%）-60×（1-20%）+20×20%=（100-60）×（1-20%）+20×20%=36（萬(wàn)元）
【提示1】利潤的計算采用權責發(fā)生制，營(yíng)業(yè)現金流量的計算采用收付實(shí)現制，三種方法計算營(yíng)業(yè)現金流量的結果具有一致性。
【提示2】利息費用與折舊費用不一樣：（1）折舊費用是一種非付現成本，利息費用則不一定，有可能到期一次還本付息，也可能每期期末支付利息（流出現金）。（2）在估計項目的資本成本（折現率）時(shí)，利息費用作為債務(wù)資本的成本已經(jīng)加以考慮，但并不需要考慮折舊費用。
【提問(wèn)】
項目稅后現金流量的計算
為什么利息費用不扣除？利息費用不是在計算凈利潤的時(shí)候記到財務(wù)費用了嗎？而且利息費用也不是沉沒(méi)成本啊。
【回答】
凈利潤=（100-60-20-10）×（1-20%）=8（萬(wàn)元）您看，式中扣除利息費用10萬(wàn)元了。
【追問(wèn)1】
請見(jiàn)*個(gè)式子（100-60-20）*20%，這里為什么不減10
【回答】
稅前經(jīng)營(yíng)利潤與您說(shuō)的凈利潤不是一個(gè)概念，您可能混淆了概念，稅前經(jīng)營(yíng)利潤=利潤總額+利息費用，是包括利息費用的，所以不能減掉；而凈利潤=稅后經(jīng)營(yíng)利潤-稅后利息費用=（稅前經(jīng)營(yíng)利潤-利息）*（1-稅率）。所以在計算凈利潤時(shí)需要先減掉利息
【追問(wèn)2】
是不是因為付現成本中已經(jīng)含了利息費用，所以不能重復減去？如果是這樣為什么求凈利潤的時(shí)候又要再減一遍呢？
【回答】
不是的，您再理解下兩個(gè)概念：稅前經(jīng)營(yíng)利潤（息稅前利潤）=利潤總額+利息費用，凈利潤=稅后經(jīng)營(yíng)利潤-稅后利息費用=（稅前經(jīng)營(yíng)利潤-利息）*（1-稅率）。
【追問(wèn)3】
1、所得稅不應該是利潤總額*稅率嗎，為什么這個(gè)是息稅前利潤*稅率？
2、根據稅后凈利調整的計算方法為什么是稅后經(jīng)營(yíng)利潤+折舊而不是凈利潤+折舊？
3、如果題目給了銷(xiāo)售費用3萬(wàn)和管理費用5萬(wàn)，是不是稅前經(jīng)營(yíng)利潤依然是20萬(wàn)？
【回答】
1、所得稅不應該是利潤總額*稅率嗎，
如果沒(méi)有納稅調整，通常是這樣的
為什么這個(gè)是息稅前利潤*稅率？
因為在估計項目的資本成本（折現率）時(shí)，利息費用作為債務(wù)資本的成本已經(jīng)加以考慮
2、根據稅后凈利調整的計算方法為什么是稅后經(jīng)營(yíng)利潤+折舊而不是凈利潤+折舊？
營(yíng)業(yè)現金流量的確定
1.直接法
營(yíng)業(yè)現金流量=營(yíng)業(yè)收入-付現成本-所得稅
2.間接法
營(yíng)業(yè)現金流量=稅后經(jīng)營(yíng)利潤+折舊、攤銷(xiāo)
推到：
營(yíng)業(yè)現金流量=營(yíng)業(yè)收入-付現成本-所得稅
=營(yíng)業(yè)收入-（付現成本+折舊、攤銷(xiāo)）-所得稅+折舊攤銷(xiāo)
=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-所得稅+折舊攤銷(xiāo)
=稅后經(jīng)營(yíng)利潤+折舊、攤銷(xiāo)
3.分算法
營(yíng)業(yè)現金流量=營(yíng)業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-付現成本×（1-所得稅稅率）+折舊、攤銷(xiāo)×所得稅稅率
推到：
營(yíng)業(yè)現金流量=營(yíng)業(yè)收入-付現成本-所得稅
=營(yíng)業(yè)收入-付現成本-（營(yíng)業(yè)收入-付現成本-折舊、攤銷(xiāo)）×所得稅稅率
=營(yíng)業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-付現成本×（1-所得稅稅率）+折舊、攤銷(xiāo)×所得稅稅率
3、如果題目給了銷(xiāo)售費用3萬(wàn)和管理費用5萬(wàn)，是不是稅前經(jīng)營(yíng)利潤依然是20萬(wàn)？
您的理解正確。
【追問(wèn)4】
是不是根據現金流量的定義，財務(wù)費用作為債務(wù)資本成本已經(jīng)考慮了，但是根據稅后凈利調整就沒(méi)考慮？
根據這兩種方法計算的所得稅一個(gè)要扣除利息費用，一個(gè)不扣除，這不就不一致了嗎？
【回答】
是不是根據現金流量的定義，財務(wù)費用作為債務(wù)資本成本已經(jīng)考慮了，但是根據稅后凈利調整就沒(méi)考慮？
稅后凈利也是扣除了利息費用的
根據這兩種方法計算的所得稅一個(gè)要扣除利息費用，一個(gè)不扣除，這不就不一致了嗎？
是一致的，稅前經(jīng)營(yíng)利潤=凈利潤+稅后利息
【追問(wèn)5】
這兩種方式計算出來(lái)的所得稅不一樣啊，一個(gè)是息稅前利潤*稅率=4萬(wàn)元，一個(gè)是利潤總額*稅率=2萬(wàn)元，怎么一樣了？
【回答】
利潤總額*稅率=2再加稅后利息就一樣了，您看答案三種方法計算出來(lái)的都是一樣的：
1.根據現金流量的定義直接計算：
該年稅前經(jīng)營(yíng)利潤（息稅前利潤）=100-60-20=20（萬(wàn)元）
所得稅=20×20%=4（萬(wàn)元）
營(yíng)業(yè)現金流量=100-60-4=36（萬(wàn)元）
2.根據稅后凈利調整計算：
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤=稅前經(jīng)營(yíng)利潤×（1-適用所得稅稅率）=20×（1-20%）=16（萬(wàn)元）
營(yíng)業(yè)現金流量=16+20=36（萬(wàn)元）
或：如果根據利潤表的凈利潤調整計算：
凈利潤=（100-60-20-10）×（1-20%）=8（萬(wàn)元）
營(yíng)業(yè)現金流量=凈利潤+折舊+稅后利息=8+20+10×（1-20%）=36（萬(wàn)元）
3.根據所得稅對收入和折舊的影響計算：
營(yíng)業(yè)現金流量=100×（1-20%）-60×（1-20%）+20×20%=（100-60）×（1-20%）+20×20%=36（萬(wàn)元）
