財務(wù)報表分析如何進(jìn)行
財務(wù)報表分析包括企業(yè)財務(wù)結構分析、企業(yè)償債能力分析、企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)營(yíng)運能力分析、企業(yè)發(fā)展趨勢分析以及財務(wù)報表綜合分析。
?。?）企業(yè)財務(wù)結構分析。
企業(yè)的財務(wù)結構，指企業(yè)全部的資金來(lái)源中負債和所有者權益二者各占的比重及其比例關(guān)系，有時(shí)還包括各類(lèi)資產(chǎn)的構成。財務(wù)報表分析首先要對企業(yè)的財務(wù)結構進(jìn)行分析，從總體上了解和評價(jià)企業(yè)的財務(wù)結構是否健全，資源配置是否合理，財務(wù)實(shí)力及其安全性、平衡性的高低，企業(yè)償債能力的大小和強弱等。如果企業(yè)的財務(wù)結構比較健全，則必然擁有雄厚的實(shí)力，能夠承擔經(jīng)營(yíng)或財務(wù)上的風(fēng)險，并能夠應付來(lái)自外界的沖擊。分析企業(yè)的財務(wù)結構，就是要通過(guò)各項比率之間的關(guān)系，了解其財務(wù)結構是否健全，衡量企業(yè)承擔風(fēng)險的能力，并通過(guò)對各項指標的分析，結合企業(yè)的實(shí)際情況，確定*的財務(wù)結構。這種分析不僅對企業(yè)管理者加強經(jīng)營(yíng)控制，實(shí)現財務(wù)狀況的良性循環(huán)具有輔助決策作用，而且對使用者搞好企業(yè)的其他有關(guān)信息預測分析，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策具有非常重要的意義。
財務(wù)結構分析是指對企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權益三者之間的比例關(guān)系進(jìn)行分析。
?。?）企業(yè)償債能力分析。
償債能力是現代企業(yè)財務(wù)能力體系的重要組成部分，是企業(yè)財務(wù)能力的基本反映。企業(yè)償債能力的分析具有十分重要的意義。對企業(yè)內部而言，通過(guò)測定企業(yè)償債能力，有利于企業(yè)科學(xué)合理地進(jìn)行籌資決策和投資決策；從企業(yè)外部來(lái)看，債權人最關(guān)心的是企業(yè)償債能力的強弱，因為這是他們的投資能否如期收回的主要依據。償債能力分析是指企業(yè)償還所欠債權人債務(wù)的能力分析，包括短期償債能力分析和長(cháng)期償債能力分析兩個(gè)方面。
短期償債能力指企業(yè)在短期債務(wù)到期時(shí)可以以現金償還負債的能力。短期償債能力體現在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的對比中，反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對償付流動(dòng)負債的保證程度。只有科學(xué)地揭示流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債之間的內在聯(lián)系及數量關(guān)系，掌握其變化規律，才能正確地評估企業(yè)的短期償債能力，從而有效地發(fā)揮企業(yè)短期償債能力的作用。由于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債是短期償債能力分析中的兩個(gè)基本要素，因此將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債進(jìn)行對比，可以大致反映企業(yè)的短期償債能力。采用的指標主要有營(yíng)運資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。
償債能力分析還包括長(cháng)期償債能力的分析。由于企業(yè)對一筆長(cháng)期債務(wù)總是負有兩種責任：一種是償還債務(wù)本金的責任；另一種是支付債務(wù)利息的責任。因此，分析一個(gè)企業(yè)的長(cháng)期償債能力，主要是為了確定該企業(yè)償還債務(wù)本金與支付債務(wù)利息的能力。分析企業(yè)長(cháng)期償債能力有兩個(gè)方面：一是分析利潤表反映的長(cháng)期債務(wù)償還能力；二是分析資產(chǎn)負債表反映的長(cháng)期債務(wù)償還能力。這兩方面都應結合企業(yè)的獲利能力和資產(chǎn)結構一起分析，從而正確評價(jià)企業(yè)的長(cháng)期償債能力。
?。?）企業(yè)盈利能力分析。
盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內賺取利潤的能力。不論投資者、債權人還是企業(yè)管理者，都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力。"一定時(shí)期"包括兩個(gè)層次的內容：其一是企業(yè)在一個(gè)會(huì )計期間內從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的獲利能力的比較與分析；其二是企業(yè)在一個(gè)較長(cháng)時(shí)期內穩定獲取較高利潤能力的分析。盈利能力對于企業(yè)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本目的就是獲取數量可觀(guān)的利潤和維持企業(yè)穩定、持續的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。投資者投資的目的在于獲得*的回報，因而他們最為關(guān)心企業(yè)的盈利能力；債權人特別是長(cháng)期債權人的利息收益和債權收回也最終取決于企業(yè)能否盈利，因此，他們也會(huì )關(guān)心企業(yè)的盈利能力；企業(yè)管理者為了衡量業(yè)績(jì)，發(fā)現問(wèn)題，履行經(jīng)營(yíng)責任，當然同樣會(huì )非常關(guān)心企業(yè)自身的盈利能力?？傊?，盈利能力分析是企業(yè)管理當局及各利害關(guān)系人最為關(guān)注的財務(wù)報表分析內容之一。對企業(yè)管理者來(lái)說(shuō)，無(wú)論是資產(chǎn)結構的分析，還是償債能力的分析等，其根本目標都是為了通過(guò)分析改善企業(yè)財務(wù)結構，提高償債能力和經(jīng)營(yíng)能力，從而最終提高企業(yè)盈利能力，以保持企業(yè)的穩定發(fā)展。在盈利能力的分析中，既可以對絕對數指標進(jìn)行分析，又可以對相對數指標進(jìn)行分析，但比較而言，相對指標的分析比絕對指標分析更有意義。通常，從企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、投資報酬、財務(wù)杠桿、每股盈余等方面入手，來(lái)評價(jià)企業(yè)的盈利能力。
?。?）企業(yè)營(yíng)運能力分析。
企業(yè)營(yíng)運能力是指企業(yè)充分利用現有資源創(chuàng )造社會(huì )財富的能力，具體指企業(yè)各項營(yíng)運資產(chǎn)的周轉效率。營(yíng)運資金指維持企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)正常運行所需要的資金，它指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負債后的余額。這一觀(guān)點(diǎn)為企業(yè)會(huì )計人員、一般信用調查人員、短期債權人及投資分析人員所主張，因為這些人員最關(guān)注的是企業(yè)的財務(wù)狀況、信用狀況及其短期償債能力，而且只有扣除流動(dòng)負債后的流動(dòng)資產(chǎn)凈額才是企業(yè)可以真正自由運用的資金。企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在企業(yè)財務(wù)報表上直接反映為企業(yè)營(yíng)運資金及其各項目的變化，通過(guò)對企業(yè)營(yíng)運資金的分析，報表使用者可以得到各自關(guān)注的有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的信息。企業(yè)管理人員可以通過(guò)營(yíng)運資金分析考核營(yíng)運資金運用效率，并以此作為財務(wù)決策的重要依據；短期債權人或信用調查人員可以通過(guò)營(yíng)運資金分析判斷企業(yè)的短期償債能力和經(jīng)營(yíng)效果，以此作為其發(fā)放信用的依據；長(cháng)期債權人或股東則可以通過(guò)營(yíng)運資金分析，判斷企業(yè)的付息和償債能力等等。
?。?）企業(yè)發(fā)展趨勢分析。
企業(yè)發(fā)展趨勢分析是指通過(guò)對企業(yè)財務(wù)報表的綜合分析來(lái)預測未來(lái)，以幫助企業(yè)管理當局規劃未來(lái)，幫助投資人、債權人以及有關(guān)各方進(jìn)行有效決策。
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